「养老金」养老金改革，越等越难

2 月 25 日，博鳌亚洲论坛副理事长、第十二届全国政协副主席、中国人民银行原行长周小川说，不要认为养老问题还有拖延的机会，以后再做选择会更艰难。

至于为什么不能再拖，周小川直言，由于中国人口多、养老金面大，缺口在所难免。而国家统筹保基本不会太高，比较大的缺口会较大程度依靠个人养老金加以补充。

随着人口老龄化加速，包括中国在内的全球养老金危机正步步紧逼。不同于一些发达国家，我们老龄化还有更快老去、未富先老的特点。除老龄化外，历史欠账也不容忽视。

近年来，无论是权威人士还是专家学者，各方对于养老金缺口的预判叠加个别省份 " 穿底 " 情况，频频引发民众焦虑。与此相伴，延迟退休政策落定，因触及个人权益、养老金缺口、就业等问题，争议居高不下。

认真审视现实，必须承认不管是结余耗尽、年度缴费资金缺口，还是资金缺口贴现值，都从不同角度警示我国养老金可持续性存在的风险。

如没有相应的制度改革，尤其是个人养老金补充扩围，意味着在现收现付式的养老保险体系中，缴费人数比例不断下降，领取养老金人数比例不断上升。在缴费率不宜提升的情况下，养老金资金缺口越来越大，整个社保体系就越会受到冲击，全社会只能负重前行。

周小川给出了一高一低两组数据作为参照。全生命周期的财务保障（LSF）的概念测算，退休以后的生活水平约占退休前收入的 70%、80%。我国的养老金预筹资金 GDP 占比约在 10% 以下，但国际上多数国家在 50%-100%。

" 高低 " 悬殊，暴露了我国养老金的结构性问题。第一支柱独撑，第二支柱覆盖面窄、影响力弱、发展不平衡，而第三支柱个人养老金刚建立，还在开户的 " 地推 " 阶段。

低比例的统筹资金支付不了大多数人正常的退休生活。中国养老金改革谋变，无论是从国家的 " 大账 " 还是个人的 " 小账 " 来算，已经到了不能等的时候，越等越被动，空间越小。

摆在眼前的是，未来养老金的三个支柱如何各司其职。全国统筹之下如何保障区域公平，让结余省份合理 " 结余 "，避免助长获益者产生依赖，第二支柱如何摆脱徒有其名的尴尬，第三支柱如何吸引更多人。

比如个人养老金改革，虽然最终采用了国际通行的账户制，个人可投资养老金融产品并享受相关税收优惠，但税前收入购买领取后优惠，导致个人到手的优惠感并不明显。个人养老金制度如果不能有效吸引更多的中低收入人群，将很难真正释放其重要的补充力量。

在银行如火如荼地推广中，如何使个人养老金实现与资本市场的良性互动，并通过市场化的激励带动更多人为自己缴更多的养老保险，需要在现阶段的实践中找到更优解。

面对广大劳动者，除了个人养老金的普及，还包括延迟退休渐近落地，统统要做好统筹测算，还要及时做好与公众的沟通。

与个人养老金的火速推进不同，延迟退休则是一项对个人及代际福利、国家财政及经济社会发展影响深远的公共政策改革。应当兼顾长远利益与被改革者的利益，把握好改革节奏，及时向公众说明改革细节及背后考量。

在老龄社会危机时点，养老金改革是涉及千家万户的复杂工程，更是经济转轨过程中的保护网，若不能及时统筹足够的资金让国民老有所养，改革只会越等越难。知其难，知其所以难，时不我待，迎难而上。